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FT-Redakteurin Roula Khalaf wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Monte Dei Paschi di Siena hat ein Übernahmeangebot im Wert von 13,3 Milliarden Euro für den größeren Konkurrenten Mediobanca unterbreitet, was den italienischen Bankensektor aufrütteln wird.
Das am Freitag angekündigte Angebot bewertet die Aktien des Mailänder Konzerns Mediobanca mit 15,99 Euro pro Stück, was einem Aufschlag von 5 % gegenüber dem Schlusskurs vom Donnerstag entspricht.
Der Toskana-Abgeordnete sagt, die Aktien von Mediobanca seien 12,7 Milliarden Euro wert, während das Unternehmen eine Marktkapitalisierung von rund 9 Milliarden Euro habe.
Der Schritt der Parlamentarier kommt zu einem kritischen Zeitpunkt für den italienischen Bankensektor, da eine Reihe von Fusionen und Übernahmen im Gange sind, die den Finanzsektor des Landes umgestalten. Die MPS-Aktie verlor im frühen Handel am Freitag 8 %, während die Mediobanca-Aktie um 4 % zulegte.
MPS gab in einer Erklärung bekannt, dass das Unternehmen damit rechnet, jährlich Synergien vor Steuern in Höhe von 700 Millionen Euro zu generieren. Der Deal „zielt darauf ab, ein erhebliches Rentabilitätsniveau zu erreichen und eine solide Kapitalposition aufrechtzuerhalten“, hieß es weiter.
Im Rahmen des Angebots erhalten Mediobanca-Investoren für jeweils 10 von ihnen gehaltene Mediobanca-Aktien 23 neue MPS-Aktien.
Die italienische Regierung, die 2017 Abgeordnete gerettet hat, ist nach wie vor der größte Anteilseigner der Bank, da die Aktie ihren Anteil nach einer von Vorstandsvorsitzender Luigi Lovaglio angeführten Kehrtwende mehr als verdoppelt hat. Ich habe meine Aktienbestände im vergangenen Jahr reduziert.
Beim jüngsten Aktienverkauf im November verkaufte Delfin, die Holdinggesellschaft der Milliardärsfamilie Del Vecchio, Anteile an den römischen Tycoon Francesco Gaetano Cartagiron, dessen Sohn derzeit im Vorstand von MPS sitzt. Delfin hat seinen Anteil seitdem auf weniger als 10 % verdreifacht, während Cartagiron 5 % hält.
Del Vecchios und Caltagirone sind mit einem gemeinsamen Anteil von 30 % auch die größten Aktionäre von Mediobanca und liegen seit langem im Streit mit CEO Alberto Nagel.
Die italienische Regierung wollte MP und Banco BPM fusionieren, um einen nationalen Bankenchampion zu schaffen, der mit den größeren Konkurrenten Intesa Sanpaolo und Unicredit konkurrieren kann.
Diese Pläne wurden jedoch vereitelt, nachdem UnicRedit eine Fusion mit dem deutschen Konkurrenten Commerzbank anstrebte und im November ein „feindliches“ Übernahmeangebot für BANCO BPM unterbreitete.
Der Umbruch erstreckt sich auch auf die Versicherungs- und Vermögensverwaltungsbranche des Landes. Banco BPM hat ein eigenes Übernahmeangebot für den lokalen Vermögensverwalter Anima gestartet.
Unterdessen gab die Versicherungsgesellschaft Generali, deren größter Anteilseigner Mediobanca ist, diese Woche bekannt, dass sie sich mit der französischen Natixis zusammenschließt, um einen europäischen Vermögensverwaltungsriesen zu schaffen. Der Schritt wurde von Rom kritisiert und äußerte Bedenken hinsichtlich der Möglichkeit, dass italienische Ersparnisse im Ausland verwaltet werden, und der Gefahr einer Kapitalflucht aus dem Land.
