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FT-Redakteurin Roula Khalaf hat in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten ausgewählt.
Vorstandschef Janus Henderson kritisierte einen US-Hedgefonds, der versucht, die Verwaltung von sieben britischen Investmentfonds zu übernehmen, und nannte ihn „sehr aggressiv“.
Ali Dibaj, Leiter einer Vermögensverwaltungsfirma mit einem Umsatz von 382 Milliarden US-Dollar, sagte, Saba Capital von Boaz Weinstein versuche, den Trust „durch Ausnutzung der Verwaltungsgebühren“ zu verwalten.
Saba Capital hat Anteile an sieben Trusts erworben, von denen zwei von Janus Henderson kontrolliert werden, und strebt die Zustimmung der Aktionäre an, den Vorstand zu überarbeiten und eigene Kandidaten einzusetzen.
Herr Dibagi sagte am Mittwoch auf der Janus Henderson UK Investment Conference in London zu professionellen Anlegern: „Wenn Sie nicht gesehen haben, was heute in der Welt der britischen Investmentfonds passiert, sollten Sie es Ihren Kunden sagen … Ich möchte, dass Sie darauf achten.“ mich in meinem Namen.
„Sie sind so klein, dass Sie eine sehr aggressive Persönlichkeit haben und darauf wetten, dass Sie und Ihre Kunden nicht abstimmen.“ die Verwaltungsgebühr.
„Sie setzen auf Selbstgefälligkeit. Seien Sie bitte nicht selbstgefällig, lassen Sie nicht zu, dass sie die Macht übernehmen.“ Er sagte, dass der gesamte britische Investmentfondssektor im Wert von 266 Milliarden Pfund „angegriffen“ werde.
Saba Capital sagte: „Alle diese Trusts haben Vorstandsmitglieder, die Teil dieses Ökosystems sind … Wofür kassieren sie Gebühren von Rentnern? Sie sollen für Sie, die Aktionäre, arbeiten und sind selbst in anderen Trusts untergebracht, die mit ähnlichen Abschlägen handeln.
„Wir sind hier, um dieses gebrochene Vertrauen zu reparieren. . . Es ist eine kaputte Branche, die nicht wachsen kann.“
Saba fügte hinzu, dass das Unternehmen mit investierten 6,6 Milliarden US-Dollar einer der weltweit größten Geldgeber für Investmentfonds und ähnliche Produkte sei.
Dibagis Kommentare kommen zu einem Zeitpunkt, an dem Sabahs Lager mit einer Gegenreaktion konfrontiert ist. Der Trust, zu dem auch Baillie Gifford, Herald Investment Management und Manulife gehören, hat Bedenken hinsichtlich der Pläne von Saba geäußert, eigene Kandidaten in den Vorstand aufzunehmen.
Herr Saba hat sich auf die Leistung der sieben Trusts und die Tatsache konzentriert, dass ihre Aktienkurse hinter den Vermögenswerten zurückgeblieben sind.
Die betroffenen Trusts sind Baillie Gifford US Growth, CQS Natural Resources Growth & Income, Edinburgh Worldwide Investment, European Smaller Companies, Henderson Opportunities, Herald Investment und Keystone Positive Change. Hedgefonds halten zwischen 19 % und 29 % an jedem Trust, was einem Gesamtwert von 1,5 Mrd. £ entspricht.
Die britische Investment-Trust-Branche ist durch steigende Zinsen, Regulierung und den Fokus auf Gebühren unter Druck geraten, und einige Anleger haben sich zurückgezogen.
Investec-Analyst Alan Brierley sagte: „Es ist nicht nur an der Zeit, Barrikaden gegen grob opportunistische Angriffe zu errichten, sondern es ist auch eine Zeit für die Selbstreflexion der Branche.“
