DCM GMBH & CO. VERMÖGENSAUFBAU FONDS 1 KG: Kündigungsrecht zum 31.12.2025

I. ÜBERBLICK UND KONTEXT

Der Fonds „DCM GmbH & Co. Vermögensaufbau Fonds 1 KG“ wurde konzipiert, um Anlegern die Möglichkeit zu bieten, langfristig in Gewerbeimmobilien zu investieren. Das Konzept sah vor, durch Mieteinnahmen, mögliche Wertsteigerungen der Immobilien und eine professionell verwaltete Liquiditätsreserve sowohl Sicherheit als auch attraktive Renditen zu erzielen.

Mit dem Ablauf der Mindestlaufzeit am 31.12.2025 steht die Fondsgesellschaft vor der Herausforderung, die Rückzahlung der investierten Kapitalanteile sicherzustellen. Eine genaue Analyse der finanziellen Lage und der im Prospekt beschriebenen Risiken zeigt jedoch erhebliche Unsicherheiten, die eine vollständige und fristgerechte Rückzahlung gefährden könnten.

II. RISIKEN

A. RISIKEN LAUT FONDSPROSPEKT

1. ALLGEMEINE MARKTRISIKEN

   • Abhängigkeit von der Entwicklung des Immobilienmarktes, einschließlich Mietpreisen, Nachfrage und Zyklen.
   • Eine mögliche wirtschaftliche Rezession könnte die Nachfrage nach Büro- und Produktionsflächen, wie sie der Fonds besitzt, stark beeinträchtigen.

2. OBJEKT- UND STANDORTBEZOGENE RISIKEN

   • Langfristige Mietverträge mit der Siemens AG als Hauptmieter. Eine Nichtverlängerung dieser Verträge könnte die Einnahmen drastisch reduzieren.
   • Der Erfolg hängt stark vom Wirtschaftsstandort München ab. Sollte sich die lokale Wirtschaft verschlechtern, könnten Immobilienwerte und Mieteinnahmen sinken.

3. FINANZIERUNGSRISIKEN

   • Ein erheblicher Teil der Investitionen wurde durch Fremdkapital finanziert. Steigende Zinsen könnten die Kosten weiter erhöhen.
   • Hohe laufende Betriebskosten, darunter Verwaltung und Instandhaltung, mindern die Rendite.

4. LIQUIDITÄTSRISIKEN

   • Die begrenzte Liquiditätsreserve birgt das Risiko, unvorhergesehene Kosten nicht decken zu können.
   • Die Rückzahlung der Anlegeranteile hängt von der Verfügbarkeit von Barmitteln ab, die stark geschrumpft sind.

5. RECHTLICHE UND STEUERLICHE RISIKEN

   • Änderungen in der steuerlichen Behandlung von Immobilieninvestitionen könnten die Rendite negativ beeinflussen.
   • Kommanditisten haften im Außenverhältnis bis zur Höhe ihrer Einlagen, was zusätzliche finanzielle Risiken birgt.

6. VERTRIEBSRISIKEN

   • Es existiert kein geregelter Zweitmarkt für Fondsanteile. Anleger können ihre Anteile nur schwer verkaufen, was die Liquiditätsbeschaffung erschwert.

7. PROGNOSERISIKEN

   • Die im Prospekt genannten Ausschüttungen von 11–12% p.a. wurden bisher nicht realisiert, was Zweifel an der wirtschaftlichen Tragfähigkeit des Konzepts aufwirft.

B. ERGEBNISSE VON ZWEITMARKT.DE

1. HANDELSVOLUMEN UND NACHFRAGE

   • Geschlossene Immobilienfonds wie dieser zeigen generell geringe Handelsaktivitäten auf Zweitmärkten.
   • Anteile werden häufig mit Abschlägen von 20–50% gehandelt.

2. PREISENTWICKLUNG UND LIQUIDITÄT

   • Die eingeschränkte Liquidität erschwert den Verkauf. Anleger müssen hohe Wertverluste in Kauf nehmen, wenn sie Anteile vor Ablauf der Laufzeit verkaufen möchten.

3. PROGNOSEN UND REALISIERUNGEN

   • Bei ähnlichen Fonds wurden die geplanten Ausschüttungen selten vollständig realisiert. Stattdessen kam es häufig zu Stundungen oder Reduzierungen der Rückzahlungen.

4. MARKTRISIKEN

   • Fonds mit wenigen Immobilien und wenigen Mietern, wie dieser, sind anfällig für Marktschwankungen und Mietausfälle. Der Fokus auf München-Allach verstärkt dieses Risiko.

III. ANALYSE DER FINANZIELLEN LAGE

A. BILANZIELLE ENTWICKLUNG

1. EIGENKAPITAL

   • Das Eigenkapital sank von € 27,68 Mio. (2021) auf € 25,29 Mio. (2022) – ein Rückgang um ca. 9%.

2. LIQUIDITÄT

   • Die Barmittel reduzierten sich von € 12,26 Mio. (2021) auf € 5,88 Mio. (2022), was die finanzielle Flexibilität stark einschränkt.

3. SCHULDEN

   • Kredite blieben konstant bei ca. € 4,15 Mio., ohne signifikante Tilgungen.

B. ERTRAGSLAGE

1. MIETEINNAHMEN
   • Stabile Einnahmen von ca. € 1,2 Mio. jährlich, jedoch ohne Wachstumspotenzial.
2. KOSTEN
   • Hohe Betriebskosten (2022: € 752.143) belasten die Rendite erheblich.

C. PROGNOSEN UND REALISIERUNGEN

1. AUSSCHÜTTUNGEN
   • Die geplanten Ausschüttungen von 11–12% p.a. wurden bisher nicht realisiert.
2. WERTSTEIGERUNGEN
   • Geplante neue Immobilieninvestitionen wurden nicht umgesetzt, wodurch zusätzliche Einnahmequellen fehlen.

IV. RECHTLICHE UND WIRTSCHAFTLICHE RISIKEN

1. RÜCKZAHLUNGSFÄHIGKEIT

   • Die stark reduzierte Liquidität und die hohen Betriebskosten machen eine vollständige Rückzahlung der Einlagen unwahrscheinlich.

2. VERTRAGLICHE UNKLARHEITEN

   • Der Gesellschaftsvertrag sieht vor, dass die Rückzahlung der finanziellen Lage der Gesellschaft unterliegt, jedoch bleibt die Definition dieser Lage unklar.

3. FEHLENDE MARKTSTRUKTUR

   • Ohne geregelten Zweitmarkt können Anleger ihre Anteile nur schwer veräußern.

4. POTENZIELLE HAFTUNGSFRAGEN

   • Kommanditisten haften im Außenverhältnis bis zur Höhe ihrer Einlagen, was weitere finanzielle Risiken birgt.

V. EMPFEHLUNGEN FÜR ANLEGER UND ANWALTLICHE UNTERSTÜTZUNG

1. PRÜFUNG DES GESELLSCHAFTSVERTRAGS

   • Ein spezialisiertes Anwaltsbüro sollte die Rückzahlungsbedingungen, Haftungsregelungen und Kündigungsklauseln analysieren.

2. DURCHSETZUNG VON TRANSPARENZ

   • Verlangen Sie detaillierte Finanzberichte und Liquiditätsprognosen der Fondsgesellschaft.

3. KLAGEVORBEREITUNG

   • Bei unzureichender Rückzahlung sollten rechtliche Schritte, z. B. Schadensersatzforderungen, vorbereitet werden.

4. PRÄVENTIVE BERATUNG

   • Lassen Sie sich zu potenziellen Risiken beraten, falls Rückzahlungen gestundet oder nicht geleistet werden.

VI. ZUKUNFTSPERSPEKTIVEN

1. RISIKEN

   • Ohne deutliche Verbesserungen der finanziellen Lage ist eine vollständige Rückzahlung bis Ende 2025 unwahrscheinlich.

2. MÖGLICHE SZENARIEN

   • Teilauszahlungen oder Stundungen könnten unvermeidlich sein, was Anleger weiter belasten würde.

Diese detaillierte Analyse unterstreicht die Notwendigkeit rechtlicher und wirtschaftlicher Prüfung. Ein spezialisierter Anwalt kann helfen, Ansprüche zu sichern und Risiken zu minimieren.

Fragen

Für alle, die Fragen oder Bedenken haben, bietet RA Jens Reime eine kostenfreie Hotline unter der Nummer 

0800 72 73 463 

an. Dies soll den Anlegern die Möglichkeit geben, sich fundierte Informationen zu beschaffen und die richtigen Entscheidungen für ihre Investitionen zu treffen.

Die Anwaltskanzlei Reime bleibt auch weiterhin bestrebt, die Interessen der Anleger zu schützen und ihnen mit ihrem Fachwissen und ihrer langjährigen Erfahrung zur Seite zu stehen.

Was ist nun zu tun?

Wir prüfen Ihre Dokumente (Kaufbelege,  Mailkorrespondenz) vor Mandatserteilung kostenfrei!  

Wir benötigen von Ihnen später auch die Daten zur Rechtsschutzversicherung.

REIME Rechtsanwalt – die Kanzlei

Wir vertreten und beraten betroffene Anleger und haben uns zu den Hintergründen  eine umfassende Expertise für unsere Mandanten / Interessengemeinschaft erarbeitet. Gerade jetzt ist eine realistische Einschätzung der rechtlichen und wirtschaftlichen Ausgangslage für jeden Anleger wichtig. Das können Sie durch Kontaktaufnahme mit uns in einem freundlichen Telefonat erreichen. Aber auch kurzfristige Besprechungstermine bei uns oder an jedem anderem Ort sind möglich. Wenden Sie sich einfach jederzeit per Telefon, Email, Fax oder Brief  an uns oder kommen Sie einfach unverhofft vorbei.

Ihr Erstkontakt mit uns ist generell kostenfrei.
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Unsere Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter verfügen über langjährige Erfahrungen in vergleichbaren Fällen, damit ihre Rechte optimal und seriös um- und durchgesetzt werden können.  

Seit nunmehr zwei Jahrzehnten ist die renommierte Anwaltskanzlei Reime ausschließlich im Bereich des Kapitalmarkts tätig und vertritt erfolgreich Anleger in verschiedenen Finanzangelegenheiten. Die Kanzlei hat sich dabei auf eine breite Palette von Fällen spezialisiert, darunter Anleger der Ärztetreuhand-Bauherrenmodelle, der COLUMBUS-Fonds, in den INFINUS Insolvenzen sowie in den Insolvenzen der Deutschen Lichtmiete, UDI, bc connect sowie der wee-Gruppe. Ebenfalls gehören die Insolvenzen größerer Anlagegenossenschaften wie Geno, Vivono und WSW zu ihrem Fachgebiet.

Die Expertise der Anwaltskanzlei Reime erstreckt sich über eine Vielzahl von komplexen Kapitalmarktthemen, in denen sie die Interessen der Anleger mit Engagement und Sachverstand vertritt. Ihr fundiertes Wissen und ihre umfangreiche Erfahrung machen sie zu einem vertrauenswürdigen Partner für alle, die Unterstützung in Finanzdingen suchen.